Что такое маржинальная торговля, ставка риска, ликвидный портфель, маржинколл

Таким образом, сумма, которая вам нужна в качестве общей маржи, постоянно меняется по мере того, как стоимость ваших сделок растет или падает. У вас всегда должно быть не менее 100% маржи, которую покрывает собственный капитал. Размер требуемой маржи зависит от того, в какие именно активы вы планируете инвестировать. Она рассчитывается как процент от цены актива, который называется коэффициентом маржи. Если у вас открыто несколько сделок или вы торгуете активами с высокой волатильностью, когда цены на них меняются очень быстро, шорт на бирже это то вы можете внезапно столкнуться с большими убытками от нескольких позиций. Если цена акций Tesla поднимется на $10 (до $201), то вы получите $100 прибыли с 10 купленных ценных бумаг.

Во что обходятся маржинальные сделки

«Плечо» — это соотношение ваших собственных средств и средств Компании, которые вы занимаете у нее на покупку ценных бумаг. Маржин-колл — это предупреждение от брокера, которое он отправляет вам, когда количество средств на вашем маржинальном счете не соответствует необходимому уровню поддерживаемой маржи. Маржинальная торговля потенциально может принести вам больше прибыли с меньшими первоначальными вложениями, если цена актива будет двигаться в соответствии с вашими ожиданиями. Однако рынок нестабилен, и, если стоимость актива будет колебатья не в пользу вашей позиции, вы можете понести серьезные убытки. Если вы уже совершаете маржинальные сделки, не забывайте чиспользовать инструменты управления рисками, чтобы защитить свой счет от маржин-коллов и клоуз аутов. На Capital.com вы можете открывать длинные маржинальные позиции (на покупку) с CFD, если полагаете, что цена базового актива вырастет, или короткие (на продажу), если считаете, что его стоимость упадет.

Принудительное закрытие позиции (маржин‑колл)

Размер указанных убытков при неблагоприятном стечении обстоятельств может превысить стоимость находящихся на вашем счету активов. Ликвидный портфель состоит из свободных денег (рублей), валюты или ликвидных ценных бумаг по текущим ценам. Ликвидные ценные бумаги — это бумаги, которые можно быстро купить или продать. Для каждой из них брокер устанавливает коэффициент риска (для сделок лонг и шорт они разные), по которому вычисляется начальная маржа — стоимость бумаг из ликвидного портфеля умножается на коэффициент риска по ним. Например, инвестор купил акции двух эмитентов в портфель.

Обеспечение маржинальных сделок

В случае торговли в шорт инвестор занимает ценные бумаги , чтобы поставить на падение их цены. Он покупает, например, 20 акций по $200 и отдает Иннокентию. Тот, в свою очередь, продает их, так как считает, что в будущем они подешевеют и вернуть их можно будет за меньшую цену. Допустим, стоимость этих акций упала до $100, тогда трейдер выкупает их по указанной цене и возвращает. Получается, что Иннокентий продал все акции за $4000, а выкупает их обратно для брокера за $2000.

Что такое маржинальная торговля и как ее использовать

Порядок закрытия позиций (заключения противоположных сделок по покупке или продаже активов, направленных ранее на открытие позиций) производится на усмотрение брокера. Минимальная маржа — это сумма в рублях, полученная путем умножения начальной маржи на 0.5. При снижении стоимости портфеля ниже этого уровня брокер принудительно закрывает часть позиций клиента. Процедура закрытия позиций зависит от уровня риска клиента. Это сумма ликвидных активов инвестора, которые являются обеспечением по маржинальным сделкам.

Что определяет максимальный размер маржинальной позиции?

Вы считаете, что сейчас цена определенных акций слишком высока и в будущем они будут стоить меньше. Вы можете продать эти акции, даже если их нет на вашем счете, чтобы в будущем купить их дешевле, тем самым заработав на снижении рыночной цены актива. Тем не менее данные сделки подходят не всем клиентам, поскольку сопряжены с дополнительными рисками и требуют оценки того, готовы ли вы их нести. Многие трейдеры изначально вносят слишком малые суммы на свои маржинальные счета, что в некоторых случаях может увеличить убытки. Минимальная сумма на вашем счете увеличивает шанс на маржин-колл.

Лонг и шорт: разбираемся на примерах

Если в тот момент, когда ваш капитал падает на 50% ниже требуемого уровня маржи, на рынке наблюдается гэп, клоуз аут может быть выполнен на еще более низком ценовом уровне. Клоуз аут, или автоматическое закрытие ваших маржинальных позиций без предупреждения, защищает вас от растущих убытков. Он происходит, когда ваши убыточные позиции достигают точки, где у вас достаточно капитала, чтобы покрыть только 50% своих убытков. Если сделка внезапно пойдет не в вашу пользу, вы потенциально можете потерять все средства, которые есть на вашем маржинальном счете и уйти в минус.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры. Получается, что таким активом нет смысла торговать в режиме маржинальной торговли. Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости. Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера. Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи. Когда ставка риска установлена как 100%, актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.

Чтобы брокер предоставил такой кредит, на счете инвестора должны быть ликвидные активы — ценные бумаги и валюты, входящие в Перечень ликвидного имущества. Собственные средства инвестора в рублях тоже входят в этот перечень. При маржинальной торговле трейдеры используют леверидж, надеясь, что прибыль будет больше, чем проценты, который нужно покрыть для брокера. Помните, что леверидж позволяет значительно увеличить как от сделки прибыль, так и убытки, что делает маржинальную торговлю очень рискованной. Брокеры требуют, чтобы инвесторы покрывали маржу за счет собственного капитала с целью снижения рисков. Если у вас недостаточно денег для покрытия возможных убытков, вы получите маржин-колл — уведомление, в котором брокер попросит вас пополнить счет или закрыть убыточные сделки.

Клоуз аут рассчитывается на основе баланса счета и нереализованной прибыли или убытка от любых открытых позиций, которые определяются с использованием текущих средних ставок. Если ваши сделки в разных валютах, все они конвертируются в валюту аккаунта. Даже при условии, что брокер усердно работает, чтобы закрыть ваши убыточные позиции, сделать это достаточно быстро для предотвращения убытков может оказаться невозможным. Он представляет собой контракт между трейдером и брокером, который позволяет первому извлекать прибыль на разнице цен между открытием и закрытием сделки. Постоянно следите за своими сделками, чтобы обеспечить стопроцентное покрытие маржи.

Например, вы хотите купить акции с использованием заемных средств брокера (воспользоваться услугой маржинальной торговли). Если инвестор проигнорирует этот запрос, брокер может начать принудительную продажу активов для покрытия убытков. Маржинальная торговля в лонг — покупка активов с целью получения прибыли за счет роста стоимости. При покупке актива с использованием кредитного плеча инвестор вносит только часть стоимости актива, а остальная сумма предоставляется брокером в виде займа. Маржа — это сумма денег, которая необходима для открытия позиции. Например, Capital.com требует маржу в размере 10% при совершении сделок с CFD на серебро.

• При покупке акции автоматически вернуться брокеру (помним, что мы их взяли взаймы), а разница продажи и покупки и будет нашей прибылью, в данном случае — $20.
• Клоуз аут происходит, когда у вас нет достаточного количества средств для поддержания своих торговых позиций.
• Главный миф о маржинальной торговле — можно попасть в такие долги, что придётся продавать своё имущество, чтобы расплатиться с брокером.
• Подключение услуги по совершению необеспеченных сделок доступно при наличии статуса квалифицированного инвестора в ООО «АТОН».
• Вместе с тем Банк не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Странице, являются достоверными, точными или полными.
• Ставки риска также меняются в зависимости от волатильности рынка и ликвидности в инструментах.

В некоторых случаях при резком изменении цены в негативную сторону сумма потенциальных убытков может быть больше, чем собственная сумма на торговом счете. Поэтому Центральный банк России рекомендует использовать маржинальную торговлю только людям с опытом в инвестициях. У инвесторов-новичков понятие «маржинальная торговля» часто вызывает много вопросов. На первый взгляд кажется, что сложно разобраться в терминах и понятиях, но на самом деле главное — понять суть и правильно оценивать риски.

Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание. Если инвестор берет займ на несколько дней, эти потери будут незаметными. Но если ставка по кредиту 20%, то за год нахождения в позиции набежит существенная сумма.

Активно следите за своим капиталом после регистрации и поддерживайте его на уровне выше 100%. В июне 2022 года для сделок с левериджем на Capital.com были доступны CFD на акции, 25 сырьевых товаров, 20 индексов, 138 валютных пар и 154 криптовалюты. CFD позволяют вам извлекать прибыль из колебания цен на акции, сырьевые товары, валютные пары, индексы и криптовалюты. Средства, которые необходимы для открытия сделки, называют маржой, начальной маржой, депозитной маржей или требуемой маржой. Подробнее о ней можно прочитать в статье «Что такое хеджирование».

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи. Подробнее о том, как рассчитывается показатель, при котором брокер может объявить маржин‑колл, а также о других нюансах сделок в лонг и шорт можно прочитать в нашем гайде по маржинальной торговле. Фактически деньги или ценные бумаги для совершения операции вам одалживает брокер — с условием, что потом вы всё вернете. А пока используете эти заемные средства, вы должны платить определенную комиссию. То, что берется взаймы у брокера, называется непокрытой позицией.

Поэтому инвестору важно следить за стоимостью ликвидного портфеля и вовремя пополнять счёт. Использовать маржинальную торговлю только при наличии достаточного опыта в инвестициях. Список ценных бумаг, которые входят в обеспечение для действующих клиентов АТОН, можно посмотреть в мобильном приложении ATON Line или на сайте. Ликвидные активы более предсказуемы, их проще продать или купить на рынке. Брокеры имеют право в одностороннем порядке и в любой момент повысить маржинальные требования или просто запретить торговлю с плечом. Но многие брокеры предлагают бесплатное плечо в течение одного торгового дня.